資訊爆炸的現代,不論是疫情、或全球政經局勢,每天都有新的變化。
該如何正確的解讀瞬息萬變的市場資訊,成為投資人必須面對的重要課題。
我們想以俄烏戰爭、中鋼受惠、美國線上博奕合法化等等,說明在「事件發散時」的進場時機。
投資機會藏在「事件發動的起點」
發動俄烏戰爭時,美國期貨市場就開始往下跌。「發動點」來自於國際市場的情勢變化。
但是當戰爭真正開打的那天,當日美股走勢一路走強、拉到平盤,最後收上漲,可以說是一種利空出盡。
再舉一個例子,像是乾旱會使農產品價格上漲。這些交易機會全部都源自於事件的「起點」,但起點、和結束的過程可能會很短、也有可能會很漫長。隨著越來越多人知道消息,這些事件的影響力會逐步遞減。
當全世界都知道美國要開始升息,美元就會有反應。以美國的成長股來說,2021年下半年逐漸走跌,因此可以說,當升息的風險被市場廣泛地反映了,這就是事件從「起點到發散」的過程,進而產生影響市場的節奏。
當中鋼宣布現金股利時,高殖利率帶動隔天的交易日,可以解讀為「股價應該會相當強勢」。
但也可以解讀為:戰爭影響到不少半導體供應鏈的原物料,其中之一就是烏克蘭生產的氖氣。氖氣價格大漲,供應又減少,中鋼就是能生產氖氣氣體的廠商,因此享有高殖利率的同時,也受惠成為半導體供應鏈的題材。
必須對產業足夠了解
必須對產業足夠了解,才能在第一時間內聯想到「概念股」。
再舉一個案例:美國在2018年啟動「線上博奕合法化」法案。隨後疫情爆發、大幅影響觀光,因此各州為了增加稅收,紛紛加入線上博奕合法化,在這個過程中帶動了很多相關族群的股票走揚。
正所謂,買在消息、賣在事實。股票市場最怕不確定因素,但通常一但確定,基本上前段都反應完了,所以提升對總體經濟局勢的判斷能力、產業的敏感度,才能「超前部署」。
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